O ditado é antigo e até hoje guia os investimentos de muita gente Brasil afora: “quem compra terra não erra”. No entanto, o mercado imobiliário mudou tanto que comprar terra pode significar um terreno, uma casa, um apartamento, uma sala comercial ou mesmo uma cota em um fundo imobiliário.

Investir em imóveis é, antes de tudo, a realização de um sonho: garantir uma casa em seu nome e assegurar patrimônio para o futuro. “No Brasil, temos um déficit habitacional elevado, então investir em imóveis é uma das alternativas mais seguras e interessantes”, analisa José Paulo Richter, diretor da empresa de consultoria imobiliária Richter Gruppe. “Este pode ser o passaporte para o mundo dos investimentos e construção de patrimônio e pode, inclusive, contribuir para a gestão financeira da família.”

Historicamente, a rentabilidade dos imóveis se constrói no longo prazo, seja com a recuperação em aluguéis, seja na valorização e venda do bem em si. Quem espera lucrar rápido está muito mais exposto ao risco. No Brasil, desde 2015, a média nacional da evolução dos recursos alocados em imóveis está perdendo para a inflação, de acordo com o índice FipeZap, que calcula mensalmente as variações dos preços de residências em 50 cidades brasileiras.

A pandemia colaborou com este cenário, sobretudo para o setor de imóveis comerciais e corporativos. Salas comerciais e shopping centers perderam valor. “Nos últimos anos tivemos uma grande oferta de torres corporativas e os investidores foram atraídos pela demanda daquele momento”, recorda José Paulo. “Este cenário vem se transformando e, com isso, esse modelo de negócios precisa se adaptar a esta nova realidade. Alguns deles já estão se tornando atrativos novamente, de acordo com a tendência atual.”

Por outro lado, os fundos de investimento imobiliário vêm se saindo bem na crise. Aqueles que apostaram na valorização de galpões de armazenamento e logística tiveram um ótimo 2020 – embora os que alocaram recursos em centros comerciais tenham derrapado.

De todo modo, os FIIs têm a vantagem de ser muito mais acessíveis (é possível investir a partir de R$ 500), podem ser vendidos a qualquer momento e seus rendimentos estão menos expostos a risco do que um aluguel. Mas isso tem um custo: pela média do mercado, paga-se de 0,8% a 1,3% dos ganhos com taxa de administração ao fundo gestor.

Não menos importante é ter em mente: não coloque todos os ovos na mesma cesta. “O investidor de imóveis não deve ser afobado”, recomenda Richter. Ele sugere que, no máximo, apenas 50% do patrimônio deve ser investido em imóveis. Já no mercado de fundos e investimentos, recomenda-se não ultrapassar os 15% no mix de ativos.

Faça o quiz a seguir e descubra qual a melhor escolha para você.

Residenciais, comerciais, fundos ou melhor aguardar?

O que você pensa sobre o “sonho da casa própria”?

Quanto da minha renda posso comprometer com um investimento imobiliário?

Você pode/quer se comprometer com um investimento de longo prazo?

No seu mix de investimentos, quanto pretende alocar para imóveis?

Neste momento eu não tenho um imóvel. Minha maior preocupação é:

Minha renda é baixa. Minha maior preocupação é:

Durante a pandemia, eu decidi que:

A que tipo de riscos estou disposto a me expor:

Sua rentabilidade depende do aluguel. O que prefere?

Por fim, qual seu principal objetivo ao investir seu dinheiro?

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  • FUNDOS IMOBILIÁRIOS: São muitas as vantagens de começar a investir no setor pela compra de cotas de fundos imobiliários. A começar pelo valor: com R$ 500 já dá para comprar algo e investir mesmo sem grande aporte financeiro. Assim, você pode diversificar mais a carteira. Por exemplo: com R$ 1.500, dá para alocar um terço em terrenos residenciais, um terço em empreendimentos de luxo e um terço em centros comerciais. Além disso, os gestores do seu dinheiro são especializados e têm metas de rentabilidade para cumprir – mas você paga uma taxa de administração por isso. E, na maioria dos contratos, pode vender sua cota na hora que quiser ou precisar do dinheiro.
  • IMÓVEL RESIDENCIAL: Ter a casa própria é seu sonho. E se você já tem a sua, sabe que investir em um imóvel para morar é um passaporte para a segurança e estabilidade. Há riscos, claro, ao assumir um financiamento de muitos anos, mas, na maioria dos casos, a valorização a longo prazo compensa. E com um aspecto único: é o lar onde passará anos com sua família. Ou ainda é o investimento que irá acrescentar valores significativos à sua renda com o valor do aluguel. Fique atento a que perfil de residencial funciona para você: apartamentos pequenos são mais baratos e têm melhor rentabilidade por metro quadrado, por outro lado, imóveis de alto padrão resistem melhor às crises e valorizam mais com o tempo.
  • IMÓVEL COMERCIAL: Comprar uma sala comercial é um investimento de risco baixo e que permite retorno financeiro recorrente. Na média, o metro quadrado de um imóvel comercial custa menos do que o de um imóvel residencial. No entanto, o valor do aluguel é proporcionalmente superior: o de um apartamento padrão é estimado em cerca de 0,5% de seu valor total e o de uma sala comercial, entre 0,8% e 1%. Desde 2015, o metro quadrado dos empreendimentos comerciais está em queda e o setor sofreu muito em 2020, com a pandemia e a adoção do home office. O que parece um problema, pode ser uma oportunidade: comprar na baixa pode tornar seu investimento mais lucrativo.
  • MELHOR VER OUTRAS OPÇÕES: Investir em imóveis não é a melhor escolha para todo mundo. A compra de propriedades, sejam elas residenciais ou comerciais, envolvem valores altos e, muitas vezes, financiamentos de 20 ou 30 anos. E, na hora do aperto, vender o bem pode até gerar prejuízo. E se você está disposto a se arriscar no mercado financeiro, talvez dispense a segurança dos fundos imobiliários para apostar em ativos mais agressivos, como bolsa de valores ou criptomoedas, como a bitcoin. Mas lembre-se de variar os investimentos – e, quem sabe, no futuro não cabe entrar neste setor também?
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