A maior parte dos investimentos vêm passando por uma grande turbulência nos últimos meses, o que inclui os Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs). Com todo esse cenário macroeconômico em crise, o setor anda sofrendo muita desvalorização. No entanto, é importante ressaltar que essa é apenas uma fase. Por conta disso, resolvi conversar com Fernando Damasceno, Especialista de Investimentos do Modalmais (MODL11) e o responsável por montar a minha carteira, sobre os FIIs que estão pagando mais de 1% em dividendos e possuem baixa volatilidade.
Segundo Damasceno, a não ser que o investidor esteja precisando muito de dinheiro, agora não é o momento certo para vender cotas de Fundos Imobiliários, ainda mais com a alta desvalorização do setor. Portanto, o ideal seria pensar no longo prazo, esperar o cenário melhorar, as cotas voltarem a valorizar e aí sim pensar numa realização de lucro tanto em dividendos quanto cotas.
Quando a gente pega o mercado com essa tendência de desvalorização, é muito importante entender porque os fundos estão sofrendo tanto e fazer aportes recorrentes. Então, ao falar sobre FIIs que estão pagando mais de 1% em dividendos ao mês, a recorrência da aplicação é essencial. Assim, logo quando a pessoa recebe seus dividendos, ela já pode reaplicar o valor no fundo para melhorar o preço médio da cota de entrada.
Fundos de Investimento Imobiliário de CRIs
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Os Fundos Imobiliários que aplicam majoritariamente em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), também conhecidos como fundos de papel, são basicamente os investimentos mais seguros e conservadores desse mercado. Os mesmos tendem a sofrer menos com volatilidade em comparação com os fundos de tijolos e podem ser boas opções para o longo prazo.
Quando as operações de CRIs são feitas, o investidor recebe uma rentabilidade de acordo com determinado indexador, que pode ser o CDI, IPCA, IGP-M e mais, junto com uma taxa pré-fixada. Atualmente, o Tesouro Direto Nacional está dando boas taxas de retorno como, por exemplo, o título IPCA + 5%. Por conta disso, o crédito imobiliário privado precisa ter taxas maiores. Ou seja, eles têm que deixar seus certificados com valores mais atrativos. Portanto, essas operações têm uma média de + 9%. Então, basicamente, isso também afeta os dividendos.
1 – NCH EQI High Yield Recebíveis Imobiliários (EQIN11)
Recentemente, o fundo da NCH Capital, liderado pelo grande gestor James Gulbrandsen, se juntou com o escritório EQI Investimentos. Por isso, o código de operação mudou. Esse é um fundo de papel que tem a carteira 83% atrelado ao IPCA + 7% e o resto é IGP-M + 10%.
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Portanto, quando analisamos um 2021 com IPCA projeção de 10%, estamos falando de uma rentabilidade de quase 17%. Além disso, eles tiveram uma oferta pública nos últimos tempos e aumentaram o patrimônio do fundo. Desta forma, o fundo paga em média 1,38% por mês em dividendos, tendo um potencial de captação infinita.
2 – Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11)
Esse é um fundo gerido pela Mauá Investimento, uma das maiores gestoras independentes do País, que tinha até então uma parte de fundos de multimercado e de renda variável. Contudo, em relação aos Fundos de Investimentos Imobiliários, a empresa vem crescendo bastante, performando bem e aumentando o volume de capital.
Até a metade do ano passado, esse era um fundo que tinha a carteira mais atrelada ao CDI, rendendo uma média de 0,8% em dividendos ao mês. Porém, sem mexer no seu perfil de risco, eles conseguiram aumentar a quantidade de proventos. Mesmo com a alta volatilidade do mercado, hoje o MCCI11 paga 1% de dividendos.
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Além do mais, esse é um fundo que está presente nas melhores carteiras de Fundos de Fundos (FOF’s) do Brasil. Ou seja, alguns bons gestores de casas conceituadas possuem essa aplicação alocada.
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